# 投资分析

SpaceX筹备约1.78万亿美元估值IPO，投资者路演将AI基础设施（轨道数据中心、星链传输）作为核心增长故事，与OpenAI、Anthropic形成同期上市集群。

据媒体报道，中国正筹划大规模AI数据中心投资计划，规模约2950亿美元，拟由电信运营商主导并优先采用华为等 domestic 技术供应商，以应对美国算力主导格局。

谷歌宣布Google AI Plus月费从7.99美元降至4.99美元，存储从200GB翻倍至400GB，将此前在印度等新兴市场的低价策略引入美国本土。

OpenAI于6月8日向SEC秘密递交IPO注册材料，投后估值约8520亿美元。与Anthropic、SpaceX同期冲刺资本市场，2026或成AI超级IPO之年。

曾参与OpenAI首颗自研AI芯片研发的核心工程师Clive Chan在量产前夕加盟Anthropic。同期OpenAI与博通合作的10GW AI加速器项目计划2026年下半年交付首批机架。

TechCrunch等媒体报道，多家企业在全面引入AI后发现运营成本不降反升，Token账单失控成为CFO与CTO共同痛点，倒逼企业建立AI成本治理体系。

开源Agent项目OpenClaw推动用户在树莓派等低成本硬件上部署本地AI智能体，树莓派上半年出货预计超400万台，股价较2月低点涨逾4倍。

英伟达CEO黄仁勋表示，软件公司将更多转售OpenAI、Anthropic等模型Token，计费逻辑从账号订阅转向按AI实际工作量付费，折射SaaS商业模式深层变革。

6月多家研究机构上调MLCC（片式多层陶瓷电容器）景气预期，认为AI服务器需求爆发将带来与存储类似的供需紧张格局，A股产业链产能加速释放。

6月上旬，美股科技股与全球芯片板块出现显著回调，费城半导体指数单日跌超10%，市场担忧美联储政策与AI估值泡沫，但部分机构认为长期AI趋势未改。

美国科技公司5月裁员38242人创近两年新高，2026年累计裁员超12万，AI连续三个月成为裁员主因，巨头仍大幅加码AI资本开支。

Anthropic于6月1日向SEC秘密提交S-1，完成650亿美元H轮融资后估值9650亿美元，年化收入突破470亿美元，存储巨头战略入股。

NVIDIA收购专注业务预测基础模型的Kumo AI，客户包括Reddit、DoorDash等，交易金额未披露。

华夏中证全指软件ETF（159068）于6月1日正式发行。2026年软件产业迎来政策、AI商业化与盈利改善三重共振，权重股涵盖科大讯飞、同花顺、金山办公等龙头。

Gartner预测全球企业在AI组合中纳入中国大模型和多模态模型的占比将大幅增长。

恒生科技指数季度调整结果公布，MINIMAX和智谱被纳入，金蝶国际与金山软件遭剔除。

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高盛策略师将AI对软件的影响类比'互联网冲击报业'，称软件股平均跌幅95%的模式可能重演，不确定性围绕AI最终影响。