外资看好MLCC超级周期：AI服务器拉动被动元件景气上行

2026年6月7日前后，多家外资与本土研究机构对MLCC（片式多层陶瓷电容器）给出高景气判断，AI服务器成为核心驱动力。

供需逻辑

AI服务器、高速交换机与电源管理模块对高容、高可靠MLCC需求激增。机构认为行业可能面临类似存储器的涨价周期，全球MLCC概念股走势强劲。

国产替代

国内厂商加大研发投入，部分产品已交付或处于产能爬坡阶段，在汽车电子、工业控制与通信设备领域替代空间广阔。

与软件产业关联

硬件景气度上行通常伴随服务器出货与云资本开支增加，间接利好上游IaaS、算力租赁与AI应用层创新，但也可能推高终端企业IT预算中的硬件占比。